如果他們看到本文,就請見諒,因為我把他們幾十年的智慧分享了,因為他們沒收到智慧財產權的報酬.
他們都已從專業領域上退休二十幾年,就反覆玩他們最熟悉的遊戲,他們不看盤,不天天交易.只作自己原專業上最熟悉領域的股票--選在自己經驗上最佳時機買賣,只玩自己最有把握,最有勝算機率的遊戲.
拿其中一個例子來說明,一位前台灣外商壽險公司財務長,二十多年前退休,一年裏,有機會他就會去看公司,參加股東會,認真研究資料,有些公司股東會,年年去 到老闆都認識,平均會從十幾家中挑出1~2家,長期追蹤.
因為他買了就放著,不看盤,每年還要定期去國內外旅行.所以,列入追蹤股票,絕多數不是高科技小 型股,一定有長期相對穩定高股息率,他也一定看過公司老闆很多次.每年暮春一年一度吶喊行情出現時,他就把握機會分批逢高大幅減碼.然後抱一堆現金,繼續很有耐心守株待兔等待機會.
除了像去年資產泡沫破或二千年網通泡沫破,大泡沫泡暴破明顯的年代,他持股會降到趨近於零,否則在暮春吶喊行情過後,它會大減持留下10~20%持股,大部分是已抱了1~20年的持股(幾無成本---如台積上市前買,成本是個位數),那些股票留起來紀念,參加股東會用.另一些領息.
然後他就很有耐心等待,等有些行業大淡季來,公司主動發布爛業績大利空,股價衰到年度谷底(如聯*科),或其他系統性風險被一起殺,或資金追主流股,那些股被投信法人資金排擠當提款機遺棄(像現在電訊類股....).他都事先算好現金股息率,到了他原先設算價位就分批買...然後鎖起來,...不管它漲跌...
列入他籃子的股票,一年裏碰到幾次大家恐慌大家大賣時,他就分批收購,買著就放著.每年到四月下旬到五月底間,紅包行情炒到沸騰後段,最後幾乎都會輪到 他的股票,在一年一度的春天吶喊行情飆漲,那時就是他收割賣股票的日子,
萬一那年春天吶喊行情延後(如1996飛彈危機,2003SARS),因為高息股,領息還是 比銀行利息高很多倍,他反而把握難得機會繼續買....他用這種玩法,玩了1~20年,當然也有部分看錯吃過虧.....但這種報酬率長年下來,反而比衝來衝去的高很多.
後來,我才發現:不只是他藍子中的股票有每年暮春吶喊行情,而是一缸子冷門股常在紅包行情尾端吶喊.
他的作法:努力篩選,降低買到地雷股機率;選長期可配發高現金股息公司,表示該公司業務長期有正現金流入,不是灌水;股息率比銀行定存高很多倍.因為買點是在公司季節性大淡季發布業績大利空,股價也通常是谷底,風險也相對低,(如證券股在成交量谷底時買,成交量飆記錄時分批賣...).
他不看盤,才不會因飆股誘惑,失去他操作原則,
他幾乎不玩高價IC設計公司,他說大部分人看得到吃不到,消息見報確認大利多,常常就是跳空漲停連連多天,也許打開後追到,前面似乎賺得很高興,但最後都要在某個階段大賠回去...,
他常說,我們怎麼能比聯*的老大了解新科技產品,新訂單與業績訊息,也沒有他可以用子公司的子公司的子公司的..的錢來操作自家公司股票..,也沒有像他可在晶圓廠與IC設計公司間,調節利潤,千億資本額晶圓廠,削一點利潤給小股本子公司IC設計公司,迷你IC公司EPS由不到1元大增至4.8,股價可從10飆到近200,再崩跌至近30.
他常反問:他們有上述這麼多條件與資源,散戶憑什麼自己認為長期可以打敗他們???高價股新技術產品日新月異,代代新人輩出,成長期維持第一像Intel/聯發科微乎其微,還有大利多時股價炒過頭太貴問題.長期來說,台灣高價股不到1%可以長期維持3年以上高價水準,絕大部分在創下天價後,再也回不到那天價,絕大部分高價股是一代拳王.
(另一個典型例子,台大化系畢業,一直在石化/化工/紡纖領域工作20~30年後退休,相關公司上下游產品如數家珍,與這些大股東都有多年打交道的親身體驗,與說不完故事,.....他也玩類似操作,只是都限於石化/化工/紡纖....上下游相關,一樣,他挑長年配發高股息....設好價位,大淡季大利空買,買了鎖起來不看盤,每年暮春,散戶瘋狂時,就分批減碼.....一樣,對高價股的IC小飆股沒興趣.)
Jesse Livermore說:天天交易的人,像賭徒每場都要賭,久賭必輸.找市場有利時機以及自己有利基成功機率高才出手,才可增加交易成功機率--------他們的操作方式就是最好的例子
春吶股--可能成因,時機與操作注意事項(待續....):
每年年初紅包行情八步曲:(2009年是典型---待補充...)
1.12月與2月間,先由基本面較獲市場認可的績優股如台積矽品等,或跌深優值或新產品題材小型股先攻--立錡致新原相群聯聯詠聯發科等先打底不再破底,往上攻.
2.前述大漲站穩後,信心買氣擴散到前波跌最深最爛咖最便宜,用各種不同題材展開跌最深超級大反彈,當然引來看不慣得基本分析族放空,加上主力作假空 部位,爭取嘎空族加入陣營(不少投信加入),演變成題材實現還早得很,股價卻已飛到天上,成嘎空與吹牛行情主秀.(如勝*/威*/矽*/燦*/晶*/*太 /.........)
3..大型電子與大財團龍頭股,利用國際股市利空進貨,連續利多強力拉抬,連連跳空,為第一季財報作帳準備,上海幫的遠*與裕*,對政經股市最敏感 領先以不同名義出擊(**下鄉),台塑集團作帳更有市場宣示效果,在大利空中築底(產業--中國擴廠,財報大虧,...)悄俏漲,遇大頸線有大消息配 合,長紅凸破,甚至跳空爆大量越過,再以一底比一底高震盪中續走兩週走高.
4.二三線IC等小型股,在一線股大領風騷時,只能像小媳婦偷偷小漲,等一線已大漲倍數時(股價100~200),他們多還在30~50間,看起來相對很便宜,成為落後補漲---廖化成急先鋒(揚*/*原等),游資仍豐沛,資金再回追領頭一線IC小型股與低價吹牛股.
5.資金依然豐沛--於是轉至最需在3月底最帳的--營建資產與金融.
6.冷門股最後在資金行情熱到最高點:一年一度的春天納喊行情也在3月中旬後報
