1月營收創新高且獲利連續2季成長(紅色部分)

1210	大成
1227	佳格
1231	聯華食
1233	天仁
1236	宏亞
1402	遠東新
1440	南紡
1444	力麗
1537	廣隆
1565	精華
1702	南僑
1720	生達
1730	花仙子
1732	毛寶
1734	杏輝
1757	國慶
1788	杏昌
2108	南帝
2207	和泰車
2383	台光電
2455	全新
2542	興富發
2548	華固
2616	山隆通
2707	晶華
2911	麗嬰房
3008	大立光
3010	華立
3026	禾伸堂
3036	文曄
3047	訊舟
3075	億泰利
3080	威力盟
3087	翔準
3149	正達
3189	景碩
3209	全科
3218	大學光
3305	昇貿
3383	新世紀
3444	利機
3519	綠能
3556	禾瑞亞
3561	昇陽科
3573	穎台
3576	新日光
3615	安可
3647	旭晶
3678	聯享
3686	達能
3687	歐買尬
3691	碩禾
4104	佳醫
4111	濟生
4123	晟德
4205	恆義
4430	耀億
4747	強生
4929	華燈
6168	宏齊
6195	詩肯
6231	系微
6245	立端
6264	德士通
6275	元山
8044	網家
8056	達虹
8069	元太
8109	博大
8215	明基材
8403	盛弘
8940	新天地
9908	大台北
9911	櫻花
9931	欣高
9937	全國
9961	儀大

2011-2/13 JL-談2011政經趨勢(二)

2011-2/13)JL-談2011政經趨勢(二)今年很1987第五部曲--美中經濟政策PK-
美用QE2搞世界大泡沫大通膨倒各國政府/中國學猶太老祖宗德國做法升息不升幣打通膨泡沫/灑錢柏對中國作法--說三道四/台灣先知先覺精明企業早已賣股債籌現降財務槓桿/

I..重述2010年很1987的意涵-(2010-9/3)

1...很1987的意涵...(再灑錢....)
1987-美國為解決國內金融危機..用低率灑錢...把通膨失業輸出貿易對手國德國日本.德國升息回應...
1987-10/19-黑色星期一美股當天崩跌21%.香港跌40%.台股連跌腰斬...
(請見前文背景分析-8/19世界經濟政策兩極化--矛盾衝突股市大震/多頭力守大底 )
---當時,猶太金融老祖宗誕生地的德國拒絕--以回輸對應
----日本人當時還歡欣鼓舞迎接泡沫---以日本第一催眠--泡沫爆破後,房市跌十年,
股市跌破起漲點-跌回到高點的四分之一

2008----次貸金融危機----美國重施故技,用QE1低利率大灑錢,造成全球大衰退,
由全世界一起承擔美國經濟衰退---被迫擁抱通膨,房市商品市大泡沫.....

2010年--美經濟復甦走疲,失業率續高,美國重施故技QE2--美低率大灑錢,
想將通膨與失業輸出給貿易對手國,如歐日中等新興市場國(亞幣日幣大 升),
美國失業輸出未見起色,但商品原料與科技股新興市場股市卻飆翻天....
2..--2010年有--很1987四部曲---
很1987第一部曲--猶太老祖宗德國早看出美國企圖-早以五豬為名帶頭貶歐幣.將通膨丟回美國
很1987第二部曲...日本人終於慢半拍出手阻升日圓---將通膨丟回美國...
很1987的第三部曲是中國為首的新興市場國(巴西...等)...中國接招升息拒升人幣里拉幣...
很1987的第四部曲是---最後灑錢柏還是動用QE2大灑錢-(8月放風--11/3--確認QE2大灑錢..._
中國戒慎恐懼//台灣對熱錢....欲拒真迎.....
(現在台灣馬政府以黃金十年自我催眠---歡迎熱錢烘培冰島愛爾蘭杜拜式泡沫)

3..超強商品原料市與股市威而鋼(QE2六月結束)-吃一次美股挺6個月-中股挫賽/台紫糖威而鋼更猛挺十個月



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II...2011年很1987第五部曲--中國學猶太老祖宗德國做法---不中美國圈套--引來灑錢鬍鬚柏說三道四

1..歷史上猶太老祖宗德國,排拒升匯率反以升息控通膨壓泡沫,應對正確而長存--而日本迎接泡沫失落10~20年

1).1987時,德國因合併東德財政支出大--加貿易順差過大外匯累積,貨幣供給飆高通膨嚴重,
但排拒絕美國要求升值貨幣,反而提高利率,降低財務槓 桿,美股從資金行情大好中崩潰....
崩潰後葛林斯班再降息與大灑錢像QE2...
(但當時美國利率還在6%以上高檔,還有長線下跌空間,現在只能在歷史低率圈--續大灑錢--
提早消費未來---將美國經濟治療期拉長--越來越日本化---)


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2)德國經濟排拒升幣值雖經升息陣痛---但沒被美國泡沫謀殺---其後又是好漢一條
德股指數代表被美國施泡沫--升息控通膨壓泡沫後--結果--又是好漢一條

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3)日本屈服美國---被迫升值貨幣與降低利率...接收美國輸出泡沫....泡沫後10~20年不振--
1987當時美利率還在6%以上,可連續多年降率灑錢,游資與泡沫源源輸出到日本與新興市場國....日本壓低利率大升日圓/股市/房市全都泡沫化---其後日本股市房市崩潰...10~20年不起...

日本股市房市連跌---代表日本失落10~20年....



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2..中國採用德國猶太老祖宗作法---觀看歷史結果--是正確做法---風險是引發更大貿易戰

中國應對---2/8.1年基準放款息率5.81%調升至6.06%，1年存率2.75%上調至3%。去年10月中來第3度升息。/1/20.巴西升基率0.5%至11.25%-去年通膨5.9%/1/16中國上調存準率至18%/12/30台灣升基率至1.625%....
觀看歷史結果---歷史上猶太老祖宗德國作法---排拒升匯率反大升息控通膨打泡沫---德國長存
--相 反地,日本採迎接泡沬---房市股市大泡沫---爆破後--有失落10~20年

中國現採用德國猶太老祖宗作法---(鬍鬚柏與葛林斯斑都是猶太裔)-
(台灣採日本式--低息迎接房市股市泡沫...)
歷史看----中國用猶太老祖宗德國方式應對----大升息不急升貨幣是對的;
如果採日本當年做法-低率極升貨幣-以後也會像日本泡沫死得很慘....
當年日本完全無法對抗美國-只能逆來順受--
現在中國比日本當年有更多籌碼....
如果聯合日本/歐洲/產油國/新興市大國如巴西--
也許不會被美國爛政策--拖著鼻子走--不必幫美國財團爛搞完全買單..

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3.引來灑錢鬍鬚柏說三道四...

2/10- 聯--美國聯邦準備理事會（Fed）主席柏南克9日說，
中國最近調高利率是「令人訝異」的應付通貨膨脹方式，他敦促北京應該改讓人民幣升值。
中國8日宣布 四個月來的第三次升息後，柏南克很不尋常地發表議論，質疑北京處理經濟過熱的手法。
他呼應華府當局的牢騷，表示北京若放鬆人民幣與美元的連結，改讓人民幣 升值，效果可能更好。柏南克在眾院預算委員會的聽證會上說：「人民幣遭低估，提高人民幣幣值可同時符合中國與我們雙方的利益，也能協助他們解決通貨膨脹問 題。」

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III...美國經濟困頓大灑錢-製造世界通膨--常把別國長期執政的執政黨搞垮/

1..歷史經驗歷歷在目---
1)...雷根軍備競賽灑大錢---大降息----創造新興市場股市榮景-----製造大泡沫與大通膨
大通膨---把共產黨蘇聯解體----東西德圍牆搞垮----拉美長期執政的執政黨也搞垮很多...

2)...其後十年--美國總在降息大灑錢救國內經濟中循環---泡沫繼續吹捧新興市場經濟奇蹟---
大泡沫後大通膨,引發痛苦民怨---痛苦指數沸騰,亞洲拉美30~50年長期執政的執政黨與強人紛紛下台

--中國有抗大通膨的89民運---以血腥鎮壓收場----
--台灣有無殼蝸牛運動---50年威權執政的國民黨--老民代體制--全面改選下台;
政權去將軍化,開始本土化,總統直選,幾年後政黨輪替....
--日本50年執政自民黨下台----第一次被政黨輪替---
--菲律賓---柯拉蓉革命--把威權執政30年以上的馬可仕將軍趕下台
--韓國---把威權執政30年以上--執政黨全斗煥將軍趕下台-
--印尼----把威權執政30年以上的蘇哈托將軍趕下台
--馬來西亞長年執政的馬哈地先下手為強---政變功敗垂成--

3)...2008年歐巴馬以美國首位黑人當選美國總統
---2008~09年---亞洲國家改選---執政黨大多落敗....
----2010年英國改選---20年執政的執政黨工黨下台...

4.).2011年---埃及30年執政的強人穆巴拉克將軍下台

-----2/5--Bloomberg 評論北非與埃及動亂都起因於食物高漲與通膨--除氣候外,美國QE2也是元兇......
--------商品原料價狂飆--雖還可用升匯率作帳延後,遞延幾季後,最後還是會反映到通膨民生物價,
以停滯膨脹方式走向經濟衰退;而民生物價上揚,以痛苦指數方式-政客也不得不介入殺死通膨預期-商品市因而回落-
----2/13.自-埃及總統穆巴拉克終下台...。根據中東專家的分析，他家族資產可能多達七百億美元（約二兆零四百五十九億元台幣）。不少資產集中在英國與瑞士銀行，或套牢在倫敦、紐約、洛杉磯及紅海沿岸的燙金地段。英國《衛報》說穆巴拉克任總統三十年，之前更久任軍方高階要職，有特殊投資管道，讓他累積獲利達百億美元。他的大多數獲利來自海外所得，存在秘密銀行帳戶或投資於高級地段的豪宅與飯店。
-----匯總相關文--請見新興市場除中國外-主要股市多在歷史泡沫高點跳舞-小市場開始爆//超級循環股的原物料商品也都在長線高點跳舞//都拜慢半拍的鬍鬚柏QE2//大修正通由小市場開始//財團與你都要降財務槓桿


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2...2011年....大泡沫/大通膨持續-----更多長年執政黨---恐怕會走上歷史---這也許是直年執政的中國共產黨--
為避免走上蘇聯宿命--逆世界新興市場----全力打泡沫打通膨的原因---
中國股市成--新興市場股市中極少數--離歷史泡沫最遠的股市

中國終於回到我兩年前寫的文章路上----//China Trap--美匯貶債跌--JL:觀察產業結構變遷(6)--中國決策者與智囊團最後終於會領悟過來---順勢讓世界經濟Double Dip-是中國現階段最好的世界經濟戰略

但落後兩年----兩年內---被美國輸入的泡沫----貨幣供給累積成滿室油氣---危機四伏---
11/16.鉅.中社科院劉煜輝警告-因外匯激增中國處史上最鬆貨幣期，資產泡沫難軟著陸-預2012年M2破百兆，M2/GDP達2.5，是美國的4倍日本 2.5 倍。2002-09年，央行資產5到24兆，M2從18到68兆(美8.8兆美元-中GDP只有美1/3) 同期GDP只漲1.8倍。


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IV...中國要有更宏觀格局--聯合各國打通膨防泡沫降財務槓桿//

1...中國要更宏觀格局做法---如聯合日本/歐洲/產油國/新興市大國(如巴西)--
這樣也許不會被美國爛政策--拖著鼻子走--
不必落回歷史宿命----不必幫美國財團爛搞完全買單.....

1)如果美國經濟----因大灑錢確切可脫離困境,中國是世界生產最低成本最大量供應國,一定第一個受惠
2)如果美國經濟過去透支太多,財政實質破產,需要更多時間調養生息,股市商品市只是資金泡沫堆積---打腫臉充胖子---年度季節性游資行情後再大回落,大修正,甚或新商品市場泡沫破.....
中國或中國企業如維持低財務槓桿,才能在歐美市場戳破打腫臉充胖子後大修正時;
---找戰略企業---以巴菲特式去挑肥撿瘦......
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2...效法富邦金/記取2008年教訓--指數在泡沫高點風險高--要降低財務槓桿---
(新興市場大多數股市在歷史泡沫高點/科技股也在08泡沫高點)

2008年---世界機構AIG/ING/瑞銀華寶...等,過度財務槓桿,泡沫泡破風險高,
國內的國泰金/新光金/中信金/永豐金....等,當時也都是高度財務槓桿---
當泡沫破,  被泡沫炸的傷勢慘重---大賣核心寶貴資產籌現時--
那時財務槓桿相對低的富邦金----迅速籌現---大買跳樓價的ING安泰人壽與多棟新光寶貴大樓...
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V....台灣先知先覺精明企業早已開始降財務槓桿


1...2011年---08年先知先覺的台灣精明財團---早開始不約而同用不同方式---逢高大籌資降財務槓桿


1)2008年3月,兩岸政經最敏感---市場稱尹雪嚴的潤泰尹,在人人喊上萬的高點,開始大賣交互持股---不愧是人中龍--跟2008一樣,這次大修正前,股價早已天價反轉--也藉買南山--籌資搶錢入荷包---跑最快最早溜...
2)2008年第一季--股市一遍看好中,市場稱股市老狐狸元大馬---大賣元大金持股120億換現金//今年1月7日,元大馬在眾人喊上萬時,出清新加坡控股,大賺約72億...換現金更多...
---1/7.時.元大金全面出售其持有新加坡金英控股公司股權29.19％，元大金因而約有新台幣122億元進帳，實現獲利71.87億元，今年EPS超過2元，創元大金成立以來最佳獲利紀錄！元大金海外布局轉以香港平台為基地，主攻大中華市場。接手是馬來西亞最大銀行Maybank子公司ASEAM CREDIT 。
3)一向鼻子很靈的上海幫-徐,在2008第二季高點-一邊喊馬上股市大好--一邊大賣股-股價跌剩1/4...//
--這次也一樣,在上月股價高點媒體封面大作,拉高在海外大賣EEB(轉換債)-等於股價賣高點約換百億現金(如果國內市場賣股..遠東新股價最少再跌20%)
--1/27.時.亞泥持遠東股發行3.75億美元海外交換債-遠東新財務長王健誠昨說該集團財務操作多元且領先-亞泥80億潛獲利亦拉抬遠東新股價雙重效果。..
4)另一向鼻子很靈的上海幫-嚴..在2008第二季高點-一邊喊馬上股市大好--一邊大賣股-股價跌剩1/4...//
一月也用媒體全面封面吹捧/加電視廣告--股價就是一直跌.....籌碼哪裡來????當然是大股東...
5)王家像2008年提早賣股---也像當年巴菲特提早大賣中國中石化股被嘲笑---以後才知道--超大部位的循環股--只有提早走才早得掉---
11/27.時.台塑故創辦人王永慶女兒、台塑集團總管理處副總王瑞瑜昨（26）日申讓南亞、台化股票各1.65萬張、1.978萬張；對照南亞、台化26日股價，合計市值高達28.963億元。
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2.....美國與台灣散戶BF---在季節性資金最浮動的高點---才後知後覺瘋狂追高---先知先覺精明財團用此時世界泡沫高點好價錢--大部隊下車...要以這樣高價賣這麼多股的時機--現在不把握,下次要等幾年後?

----2/11.美國散戶呆瓜BF元月已把年度最大游資追在QE2後6個月連漲高點--信.美國基金顧問公司Strategic Insight公布，投資者上月淨購入214億美元股票基金。是2004年2月來最大單月股票基金淨入額，也扭轉去年5月來股票基金一直淨流出情況// 反向思考
----2/9.魔咒何時來?鉅.今年1月份摩根富林明台灣投資人信心指數上升至130.2，創歷史次高，為金融海嘯後新高。上升幅最大為台股指數，其次為台灣經濟景氣。對未來半年台灣房價和物價指數分別較前期大升14.7和12%...證券劃撥帳戶餘額續創高達1.3兆元...